Was ist besser: Immobilien oder alternative Investments (Oldtimer, Gemälde, NFTs, etc)?

Ausführliche Antwort

Was sind alternative Investments?

Zu den alternativen Investments zählen beispielsweise Kunstwerke, Oldtimer, Schmuck, Uhren, Briefmarken, seltene Weine, Antiquitäten und NFTs. Ihr Wert wird häufig durch Seltenheit, Zustand, Herkunft, Echtheit, aktuelle Trends und die Nachfrage einer vergleichsweise kleinen Käufergruppe bestimmt.

Solche Gegenstände können gleichzeitig Geldanlage, Sammelobjekt und persönliches Hobby sein. Genau diese Verbindung macht sie für viele Anleger reizvoll.

Welche Renditechancen bestehen?

Ein seltenes Gemälde, ein begehrter Oldtimer oder ein besonderes Schmuckstück kann erheblich an Wert gewinnen. Voraussetzung ist jedoch, dass das Objekt richtig ausgewählt, gut erhalten und später zu einem ausreichend hohen Preis verkauft wird.

Anders als bei einer vermieteten Immobilie entstehen während der Haltedauer regelmäßig keine laufenden Erträge. Die Rendite ergibt sich fast ausschließlich aus der Differenz zwischen Kauf- und Verkaufspreis. Davon müssen Kosten für Händler, Auktionen, Versicherungen, Lagerung, Pflege oder Restaurierung abgezogen werden.

Warum ist die Bewertung schwierig?

Für viele alternative Investments gibt es keinen einheitlichen und transparenten Marktpreis. Zwei scheinbar ähnliche Gemälde, Uhren oder Oldtimer können aufgrund kleiner Unterschiede völlig unterschiedlich bewertet werden.

Häufig ist der Anleger auf Gutachter, Händler oder Auktionshäuser angewiesen. Zusätzlich bestehen Risiken durch Fälschungen, unvollständige Herkunftsnachweise, verborgene Schäden oder eine falsche Einschätzung der zukünftigen Nachfrage.

Welche besonderen Risiken besitzen NFTs?

Bei NFTs hängt der Preis stark davon ab, ob sich später ein Käufer findet, der genau dieses digitale Objekt erwerben möchte. Nachfrage und Marktpreise können sich innerhalb kurzer Zeit erheblich verändern.

Hinzu kommen technische, rechtliche und operative Risiken. Nicht jedes als NFT bezeichnete Produkt fällt automatisch unter die europäischen Regelungen für Kryptowerte. Ein gemeinsames Informationsblatt der europäischen Finanzaufsichtsbehörden weist darauf hin, dass bei nicht regulierten Angeboten unter anderem Risiken durch Betrug, Vermögensfehlverwaltung oder die Insolvenz eines Anbieters bestehen können. Weitere Informationen bietet das Informationsblatt der europäischen Finanzaufsichtsbehörden zu Kryptowerten und NFTs.

Was spricht für eine Kapitalanlageimmobilie?

Eine vermietete Immobilie kann fortlaufende Mieteinnahmen erwirtschaften. Ihre Bewertung stützt sich unter anderem auf Lage, Zustand, Wohnfläche, Mieteinnahmen und vergleichbare Verkäufe. Dadurch lässt sich ihr wirtschaftlicher Wert meistens besser nachvollziehen als bei einem einzelnen Sammlerstück.

Darüber hinaus kann ein erheblicher Teil des Kaufpreises über ein Bankdarlehen finanziert werden. Der Anleger muss somit nicht den vollständigen Kaufpreis aus eigenem Kapital bezahlen. Die Mieteinnahmen beteiligen den Mieter an den Finanzierungskosten, während die Tilgung die Darlehensschuld schrittweise reduziert.

Ist eine Immobilie deshalb sicher?

Auch eine Kapitalanlageimmobilie ist nicht risikofrei. Ein zu hoher Kaufpreis, eine ungünstige Lage, Mietausfälle, Reparaturen, Sonderumlagen oder steigende Finanzierungskosten können die Rendite deutlich verringern.

Eine Immobilie kann außerdem nicht kurzfristig verkauft werden. Dafür trifft sie regelmäßig auf einen wesentlich breiteren Käufer- und Mietermarkt als ein seltenes Sammlerstück.

Welche Anlageform passt besser?

Alternative Investments können für Menschen geeignet sein, die über besonderes Fachwissen, eine ausgeprägte Leidenschaft und ausreichend frei verfügbares Kapital verfügen. Sie sollten sich darüber im Klaren sein, dass der Verkauf lange dauern und der erzielbare Preis erheblich von den eigenen Erwartungen abweichen kann.

Eine Kapitalanlageimmobilie kann besser passen, wenn ein langfristiger Sachwert mit laufenden Einnahmen und einer planbaren Finanzierung aufgebaut werden soll. Alternative Investments eignen sich dagegen eher als ergänzende Beimischung und weniger als alleinige Grundlage des Vermögensaufbaus oder der Altersvorsorge.

Aus unserer Beraterpraxis

Von spektakulären Wertsteigerungen bei Kunstwerken, Oldtimern oder seltenen Sammlerstücken wird gerne berichtet. Über die vielen Objekte, die jahrelang keinen Käufer finden oder nach Kosten kaum eine Rendite erwirtschaften, spricht dagegen fast niemand.

Wer einen bestimmten Markt hervorragend kennt und eine echte Leidenschaft dafür besitzt, kann mit alternativen Investments erfolgreich sein. Leidenschaft allein ersetzt jedoch keine belastbare Altersvorsorgeplanung. Ein schönes Gemälde kann Freude bereiten, bezahlt aber keine monatliche Rente, solange es an der Wand hängt.

Für den langfristigen Vermögensaufbau halten wir eine sorgfältig ausgewählte Kapitalanlageimmobilie deshalb regelmäßig für besser planbar. Alternative Investments können eine interessante Ergänzung sein – das finanzielle Fundament sollten sie nach unserer Erfahrung jedoch nur selten bilden.