Kurzantwort
Der Verschuldungsgrad zeigt, wie viel Fremdkapital im Verhältnis zum eingesetzten Eigenkapital verwendet wird. Vereinfacht gilt: Verschuldungsgrad = Fremdkapital ÷ Eigenkapital × 100. Eine FAQ-Antwort kann eine wichtige Frage klären – sprechen Sie uns gerne an, damit auch Ihre persönliche Situation in die Entscheidung einfließt.
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Der klassische Verschuldungsgrad setzt Fremdkapital und Eigenkapital unmittelbar zueinander ins Verhältnis: Fremdkapital ÷ Eigenkapital × 100; auch das Gabler Wirtschaftslexikon – Verschuldungsgrad definiert die Kennzahl als Quotienten aus Fremd- und Eigenkapital.
Wer eine Gesamtinvestition von 300.000 Euro mit 240.000 Euro Darlehen und 60.000 Euro Eigenkapital finanziert, hat einen Verschuldungsgrad von 240.000 € ÷ 60.000 € × 100 = 400 %.
Auf jeden selbst eingesetzten Euro kommen in diesem Beispiel also vier Euro Fremdkapital.
Die Fremdkapitalquote beträgt bei denselben Zahlen 240.000 € ÷ 300.000 € = 80 %, während der Verschuldungsgrad 400 % beträgt.
Würden bei derselben Gesamtinvestition stattdessen 100.000 Euro Eigenkapital und 200.000 Euro Fremdkapital eingesetzt, läge der Verschuldungsgrad nur noch bei 200 %.
Die IHK Ostwürttemberg – Kennzahlen bei Kreditverhandlungen bezeichnet den statischen Verschuldungsgrad ebenfalls als Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital und als Indikator für die Abhängigkeit von Gläubigern.
Ein hoher Fremdkapitaleinsatz kann bei einer wirtschaftlich erfolgreichen Immobilie die Eigenkapitalrendite über den Leverage-Effekt erhöhen, gleichzeitig steigen jedoch typischerweise Zins-, Liquiditäts- und Anschlussfinanzierungsrisiken.
Welcher Verschuldungsgrad sinnvoll ist, hängt unter anderem von Einkommen, Liquiditätsreserve, Finanzierungskosten, Objektqualität und persönlicher Risikobereitschaft ab; auch Lexware – Verschuldungsgrad: Kennzahl und Berechnung weist auf den Zusammenhang zwischen Verschuldung, finanzieller Stabilität und Finanzierungsrisiko hin.
Wir finden den Verschuldungsgrad besonders anschaulich, weil er eine einfache Frage beantwortet: „Wie viele Euro Fremdkapital arbeiten für jeden Euro, den ich selbst investiere?“
Beide Zahlen können exakt dieselbe Finanzierung beschreiben. Bei 60.000 Euro Eigenkapital und 240.000 Euro Fremdkapital beträgt die Fremdkapitalquote 80 %, der Verschuldungsgrad aber 400 %.
Wenn die Immobilie wirtschaftlich mehr erwirtschaftet als das Fremdkapital kostet, kann der Fremdkapitalhebel für den Anleger sehr attraktiv sein. Genau deshalb ist eine hohe Verschuldung bei Kapitalanlageimmobilien nicht automatisch etwas Negatives.
Steigen Zinsen, entstehen unerwartete Kosten oder entwickelt sich die Immobilie schlechter als geplant, trifft das wirtschaftliche Risiko auf eine relativ kleine Eigenkapitalbasis. Dann kann ein hoher Verschuldungsgrad unangenehm werden.
Wir würden deshalb nicht nur fragen, wie viel Eigenkapital theoretisch eingesetzt werden könnte. Entscheidend ist auch, wie viel Reserve nach dem Kauf noch vorhanden bleibt.
Der Verschuldungsgrad zeigt die Stärke des Fremdkapitalhebels, während der Leverage-Effekt zeigt, welche Auswirkungen dieser Hebel auf die Eigenkapitalrendite haben kann.
Der Verschuldungsgrad gehört für uns zu den einfachsten Kennzahlen der Finanzierungsstruktur. Zusammen mit Eigenkapitalquote, Fremdkapitalquote, Beleihungsauslauf und monatlichem Cashflow vermittelt er sehr schnell, wie offensiv oder defensiv eine Kapitalanlageimmobilie finanziert ist.
Eine FAQ-Antwort bietet Orientierung – welche Lösung zu Ihnen passt, lässt sich am besten in einem persönlichen Gespräch klären.
Gabler Wirtschaftslexikon – Verschuldungsgrad: Definition und Berechnung
IHK Ostwürttemberg – Verschuldungsgrad als Kennzahl bei Kreditverhandlungen
Lexware – Verschuldungsgrad: Fremdkapital im Verhältnis zum Eigenkapital
vielen Dank, dass Sie sich die Zeit genommen haben, diesen Text zu lesen.
Bei weiteren Rückfragen stehen wir Ihnen gerne zur Verfügung!
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